前语：这两天收到一份资料，是关于军工职业的，关于军工，的确是争论比较多的，有特别看好的，也有特别不看好的，实践还在于你调查的视点，今日就从科技的视点来看看军工的改变。

　　国防需求实质由科技驱动，军工具有天然科技特点。军工的科技特点首要体现在三个方面：

　　1）上世纪前70年，国际阅历两次苦难，尤其是蘑菇云的创造，证明了科学和技能进步可认为武装部队供给巨大的潜力，之后，老鹰和北极熊两强相争，以科技为中心的范式得到了稳步加强，军工有赖于技能开展；

　　2）从费用视点看，军工中研制费或超1000 亿，2020 年 A 股算计研制费 9102 亿元，军工研制费/A 股算计研制费份额在 11%-26%范围内，研制费用便是军工科技特点的最好证明

　　3）从上市公司视点看，军工职业在研制开销占比、研制人员占比、科创板占比、小伟人占比都处在申万职业分类的前三。

　　空军20 年代行将到来，需求空间有望超越万亿。我国第一款四代机 J-20、第一款战略运输机 Y-20 和第一款 10 吨级通用直升机 Z-20 相继定型执役，但是 20 系列配备占同类配备（歼击机、运输机、直升机）的份额仍处于很低的水平，迭代空间宽广。

　　仅歼击机在 2021-2030 年的算计新增需求或许超越 9000 亿元，再加上运输机和直升机，空军的迭代需求空间有望超越万亿。此外，估计配备费可以充沛满意迭代需求开支，保存假定配备费占总费用份额 40%（2017 年到达 41.1%且呈添加趋势），总费用添加率为 6%，则 2021-2030 年的配备费算计或许到达 7.27 万亿元，依照米国配备收购中飞机占 33%的份额核算，2021-2030 年空军取得的配备费约为 2.4 万亿，可以满意空军万亿迭代需求。

　　最新发布的《军用技能转民用推行目录（2018 年度）》环绕6 个技能范畴，共选出 150 项军转民技能成果。据不完全计算，该文件中包含的军转民技能成果超 1000 余项专利，潜在的商场规模或超越 1 万亿元。跟着方针对军转民的支撑力度不断加大，这些民用需求正在逐步完成。

　　以C919为例，C919 是我国自主研制的第一款单通道大型客机，在规划和制作过程中，军转民发挥了要害作用。根据《我国商飞商场预测年报（2020-2039 年）》，未来 20 年全球估计将有 40664 架新机交给，价值约 6 万亿美元，其间我国航空商场将接纳单通道喷气客机 5937 架，价值约 7000亿美元。到现在，C919 的首要竞争对手是空客的 A320 系列和波音的 B737 系列，假定未来C919 国内市占率到达三分之一，则每年销量约为 100 架，依照单机价格 0.9 亿美元核算，未来20 年的商场空间有望到达 1800 亿美元，换算成人民币超越 1 万亿元。

　　跟着太空技能的老练，逐步催生了太空军等新军事力气。以米国太空范畴为例，2017-2022年将累计对太空范畴出资806亿美元，年复合增速到达 99%。太空军事力气中的技能对抗性愈加显着，2022财年米国太空军人均研制预算到达135万。

　　20 世纪以来，科技进步推进各兵种配备继续迭代，获益于配备有序迭代，军工收购需求也将安稳扩容。

　　科技进步是武器配备迭代的重要推进力，比方，前期的坦克无法一起满意军方对防护性、机动性和火力的要求，二战后，跟着装甲技能、发动机技能、炮管出产技能的不断进步，坦克完成了三种功能的统筹，由前期坦克晋级为主战坦克。关于其他武器配备也是如此，20 世纪以来首要的武器配备都产生了四次或更屡次迭代。

　　配备的功能跟着科技含量进步而越来越强壮，跟着配备有序迭代，军工收购需求安稳扩容。但出于本钱的约束，配备迭代一般是渐进的，收购方往往多批次安稳收购新配备，现役配备一般是两个代系凹凸调配，因而需求是安稳添加的。

　　溢出效应可简略理解为：因为需求方更垂青功能，因而大规模军工订单可认为没有经济效益的潜在民用技能买单，跟着技能进步与本钱下降，民用范畴需求随之迸发。以米国为例，20世纪60年代，米国军方在机载核算机中对集成电路的出资安定地树立了该技能在电子体系中的支柱位置，随后集成电路敏捷拓宽到民用范畴，成为了现代信息社会的柱石。

　　方针加持下军转民不断推进，未来万亿民用需求逐步落地。最新发布的《军用技能转民用推行目录（2018 年度）》环绕先进资料、智能制作、高端配备、新一代信息技能、新动力与环保、应急救援及公共安全等 6 个技能范畴，共选出 150 项军转民技能成果。据不完全计算，该文件中包含的军转民技能成果超 1000 余项专利，潜在的商场规模或超越 1 万亿元。跟着方针对军转民的支撑力度不断加大，这些民用需求正在逐步完成。

　　跟着核算机通讯+机器人技能的革命性改变，将推进新的需求产生。军事技能改变的程度分为三类，别离为适度改变、高度改变和革命性改变。其间革命性改变的军用技能首要产生在核算机通讯范畴（比方核算机软硬件、人工智能与大数据等）以及机器人技能与自主体系。跟着核算机通讯+机器人技能的革命性改变，估计相对应会带来该范畴新一代的军事需求。

　　长期以来，米国十分重视将新式技能用于军事意图。2020 年 CRS 指出或许革命性的六项新式技能，包含：人工智能、ZM自主WQ、高超音速WQ、定向动力WQ、生物技能以及量子技能。根据 CRS 计算，米国每年对这六大新式技能出资额至少到达57亿美元。

　　雷达是运用电磁波勘探方针的电子设备，有源相控阵雷达的科技含量较高，是雷达中最为先进一代。我国在相控阵导引头技能上技能开展势头微弱，比方雷电微力公司推出的毫米波准确制导有源相控阵微体系，已成功运用于某型国防配备。有源相控阵雷达的中心是有源相控阵微体系，该技能是通讯范畴的前沿科技，可经拓宽至商业卫星、5G 基站、无人驾驶等较高端的民用范畴，需求空间有望进一步翻开。

　　3D 打印又被称为增材制作，是先进制作业的重要组成部分。3D 打印技能作为快速成型范畴的一种新式技能，具有较高的科技含量，被用于多项国家重点类型工程。跟着 3D 打印技能不断老练和消费级资料、设备本钱逐步下降，随同 DIY 需求鼓起，未来 3D 打印机或许会像一般打印机相同成为日常日子中的一部分。

　　高温合金是推进航空发动机开展最为要害的结构资料，航空发动机是高温合金最重要的运用范畴。一起因为其具有杰出的耐高温、耐腐蚀等功能，下流运用场景和商场需求也处于不断扩张的趋势，包含电力、机械、工业、轿车及石油化工等民用范畴。高功能高温合金对成分的操控和工艺的要求高，为处理高温合金的技能壁垒问题，我国出台一系列支撑方针，现在我国现已完成部分类型的发动机国产化。

　　碳纤维资料具有优异的理化功能，一经面世就被用作飞机结构资料，一起碳纤维归于各国的战略新式资料。

　　碳纤维民用范畴商场远景宽广，2020 年全球碳纤维商场需求到达 9.87 亿美元，首要的运用范畴有航空航天、风电叶片、体育休闲和轿车等，即便不考虑民用航空的占比，民用范畴的需求仍超越军用，到达 62.3%。

　　碳纤维有较高的技能壁垒，别离是配方壁垒、工艺壁垒和工程壁垒，三者难度顺次添加，碳纤维的三大技能壁垒的打破期算计超越 10 年，现已把握老练技能的企业先发优势极大。

　　雷电微力：公司是国内少量可以供给毫米波有源相控阵微体系全体处理方案及产品制作服务的企业之一。

　　铂力特：公司产品及：服务在航空航天范畴商场占有率较高，公司已成为空中客车公司金属 3D 打印服务的合格供货商。

　　抚顺特钢：抚顺特钢被誉为“我国特殊钢的摇篮”，现在，抚顺特钢高温合金与超高强度钢在航空航天商场占有率别离高达 80%和 95%。

　　中航高科：公司是我国航空工业集团有限公司旗下沪市 A 股上市公司，首要从事航空新资料研制出产、高端智能配备研制制作，是碳纤维复材预浸料仅有标的。

　　中简科技：中简科技是专业从事高功能碳纤维及相关产品研制、出产、出售和技能服务的高新技能企业 。公司已首先完成了 ZT7 系列高功能碳纤维产品在国家航空航天要害系列配备的安稳批量运用。

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