事情：8月21日，陆军配备部发布《关于加速推动陆军配备高质量高效益高速度低本钱开展的倡议书》，原文重要内容指出：军地两边要协同推动军费资源全口径统筹；优化规划、优选配套、优崇自主；出产收购环节要管好链条，强化供应链办理和出产本钱操控，大力推开原材料竞价收购、分系统竞赛择优、大批量阶梯降价，多点挖潜、控价让利。

　　印证职业需求增加，上中下流齐开花。本年二季度起，军工赛道内部分上游企业发表新增产能规划项目，以满意工业配套需求，合作大多数军工企业中报发表状况，多维验证职业景气量。陆军此次倡议书在职业需求高增加的布景下发布，并非相似医药的“集采”利空事情，其实践意义在于发起合理开支军费，削减非必要开支，为配备的实践数量与功能“储能”。

　　“多点发掘、控价让利”将促进工业链全面均衡开展，在需求放量的时间段内，为我国军备工作的开展多做“实事”。

　　以量补价，下流需求长时间拉动上游优质企业开展。首要，因主战配备研制等开支巨大，因而诞生“陆军倡议书”，其意图并非单一的施压降价，而是质量驱动与有用出产。其次，跟着收购量扩大，收购价格下降契合我国军备收购的商业规则，集采降价是职业预期内的概率事情，并非突发性行为，出产规模效应的出现将稀释降价对上游企业赢利影响。随同下流需求的继续拉动，“优化规划、优选配套，优崇自主”代表具有自主出产研制才能的优质上游企业乃至能够供给超预期的赢利空间。此外，此次倡议书首要针对陆军配备，对上游企业需求旺盛的空军配备暂无影响。

　　“竞价收购，分系统竞赛择优”，军采商场化促进职业生态开展。军品收购方法为择优而入，内含商场竞赛的成果，倡议书的发布能够打破商场关于军工计划经济的刻板形象，商场具有超预期的需求增量。竞价收购一方面能够管控不必要费用开支，一起能够进行工业技能倒逼，促进职业生态健康且继续开展。

　　出资主张：首要，因为上游压价带来的直接获益集体为下流企业，因而，主张继续重视板块内具有稀缺性与议价权的整机配备企业：航发动力(600893.SH)、中航沈飞(600760.SH)、中航西飞(000768.SZ)；其次，主张重视供需缺口巨大的高本钱投入、高壁垒性上游企业，如兼具出产研制才能的高温合金公司：抚顺特钢(600399.SH)、钢研高纳(300034.SZ)、西部超导(688122.SH)。

　　危险提示：军备收购价格继续下降、军品订单不及预期、部分企业产能扩张不及预期，上游企业本钱压力等。